ONG en el Ecuador emite su segunda titularización de cartera de $8 millones

Búsqueda de financiamiento destinado a capital de trabajo

La Fundación Espoir ingresó al mercado de valores en mayo de 2011. Este año presenta un proceso de tres series con un desglose mínimo de $1 000 y tasas de entre el 8% y 10%

La necesidad de un financiamiento en condiciones más favorables llevó a la Fundación para el Desarrollo Integral Espoir a ingresar en el mercado de valores. Lo hizo hace un año y medio con una titularización de cartera de microcrédito por $8 millones, con un interés de promedio 8,5%.

Así, se convirtió en la primera Organización No Gubernamental (ONG) en ser parte del mundo bursátil en el país y la segunda en América Latina, después de otra ONG -ahora Banco Compartamos-, que hizo lo propio en México hace algunos años.

"Cada vez es más difícil conseguir financiamiento"  aseguró Francisco Moreno, director de Espoir, al comentar que tiene 20 financiadores, de los cuales 18 son internacionales. Una de las dificultades se presenta principalmente cuando estos financiadores tienen como condición que la fundación se haga cargo de los impuestos, como es el 25% del Impuesto a la Renta (IR) de los ingresos generados, además del 5% del Impuesto a la Salida de Divisas (ISD), cada vez que hace un pago de capital e interés. Por ello -dijo Moreno-, hay que buscar financiamiento más barato, que provenga de fuentes locales.

Con estos antecedentes, Espoir decidió retomar la titularización para ampliar su actividad, enfocada a la concesión de microcréditos.

La segunda titularización de cartera de microcrédito de esta ONG tiene una emisión total de $8 millones, divida en tres series, la A y la B que son de $3,5 millones cada una y la C de $1 millón.

Para todas las series, el desglose mínimo es de $1 000. El monto de desembolso permite que, tanto personas naturales como jurídicas puedan acceder a este tipo de valores, según explicó Mauricio Zurita, gerente de Vector Global WMG, casa de valores a cargo del proceso.

En temas de tasas y plazos la variación depende de la serie.

Para la A se pagará una tasa de 8% en el plazo de 1 260 días. La B tiene una tasa de 8,25% a 1 440 días y la C tiene una tasa de 10%, un plazo de 1 530 días.

El pago de intereses es trimestral. La amortización para las series A y B es trimestral, mientras que en la C se pagará el 25% en el quinto trimestre, 25% en el décimo y 50% en el décimo séptimo trimestre.

Asimismo, las series A y B cuentan con una calificación de riesgo AAA- y la C está calificada como AA-. La cartera que se está titularizando es producto del trabajo de la ONG en la modalidad de banca comunal.

La cartera total de Espoir es de $44,5 millones repartida en las provincias de Manabí, El Oro, Azuay, Guayas, Pichincha, Los Ríos y Santo Domingo.

Esta ONG inició sus actividades hace 10 años con 10 000 clientes y recursos de $500 mil. Actualmente, llega a los 75 mil clientes y activos por $52 millones. (ABT)

El microcrédito

Esta organización trabaja entregando microcréditos a pequeños negocios a través de la modalidad de banca comunal.

Tiene, en total, 75 mil clientes en todo el país, de los cuáles el 65% son mujeres y de ese porcentaje, el 70% tienen negocios de subsistencia, es decir, venden informalmente o tienen pequeñas tiendas.

El 70% de los créditos entregados son de $600 para abajo. De ellos, el 50% son menores a $300. Maneja las tasas que autoriza el BCE.

En 2011 la fundación otorgó cerca de 180 mil microcréditos.